航运市场周报:BDI相对稳定,集运综合运价指数稳中小涨

运价表现:世界干散货运价指数:世界干散货运价指数:较大型船运价指数逐日小涨,BDI与上周基本持平。当周BDI均值为1130.60点,较上周微幅回落0.55%。其中,巴拿马型船运价指数均值为1038.20点,较上周上涨2.45%;好望角型船运价指数均值为2026.20点,较上周微幅回落0.63%。中国沿海散货运输市场运价指数:目前沿海散货运输市场依然处在旺季不旺状态,需求低迷使综合运价指数持续探底。

当周末上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收于966.61点,较上周下跌0.33%,金属矿石运价指数与上周持平,煤炭、粮食货种运价均较上周有所下滑。中国出口集装箱运输市场:集运需求渐进传统旺季,综合运价指数小幅上涨。中国出口集装箱运输市场运输需求旺季特征渐显,主要航线开始出现传统运输旺季迹象,当周中国出口集装箱综合运价指数为1046.70点,较上周上涨1.1%,上海出口集装箱运价指数为1084.41点,较上周下跌3.0%。油品运输市场:原油运价及成品油运价指数均现小幅上涨。当周原油综合运价指数均值为610.20点,较上周小幅上涨3.18%,成品油综合运价指数均值为564.60点,较上周小幅上涨1.22%。

板块表现及投资建议:周末申万航运指数报收于822.23点,较上周上涨0.58%,上证综合指数报收于2039.49点,较上周1.61%,航运板块跑输与大盘1.03个百分点,一月来,航运板块跑输大盘3.80个百分点,一年来航运板块跑输大盘18.60个百分点。干散货运输市场-本周铁矿石运输市场气氛有所恢复,支撑前期BDI大幅反弹的好望角型船运价指数和好望角型船运价指数逐日小涨,尽管难以确定此轮反弹行情是否结束,但是能够确定的是此轮反弹行情的阶段性反弹属性。集装箱运输市场-步入传统集运旺季,集运需求环比回升,主要航线舱位利用率攀升至90%,但由于集运市场运力过剩根本问题没有解决,船东默认即期市场运价的小幅下跌。从8月份开始主要船东将再次掀起一轮运价上涨计划,意味着未来船东在抢占市场份额及上涨运价之间继续进行博弈,运价上涨能否全面执行值得观察。毕竟6月份中国出口同比负增长的数据着实令人对集装箱运输需求的增长空间存在忧虑和担心。油品运输市场-由于原油船队运力自2013年以来交付较快,导致油轮船队运力增速较快,加剧了油品运力过剩的矛盾。2013年5月份全球原油需求数据预示着原油运输需求依然疲弱。尽管近两周在阶段性需求增加的环境下,VLCC油轮运价大幅反弹,但是基于运力过剩矛盾没有解决,预计阶段性反弹难以持续。整体上看,目前航运船东依然处在运力过剩非常突出的环境中运营,短期内航运市场基本面难以改变,维持航运行业的“中性”评级。当前对于航运市场唯一能够期待的是,发改委和交通部正在牵头研究制定促进航运业发展的相关指导性意见,包括运力结构的调整,老旧船淘汰专项资金的加大力度,以及海员、船公司相关税收的减免等。